Muchos traders particulares dedican mucho más tiempo a perfeccionar sus puntos de entrada que a determinar el importe a arriesgar. Es un error, dado que un dimensionamiento de posición inadecuado puede perjudicar una estrategia válida mucho más rápidamente que un punto de entrada mediocre.
Para los traders que operan en el mercado de divisas (Forex) o en CFD, el dimensionamiento de las posiciones es uno de los medios más eficaces para gestionar el riesgo y operar de manera más coherente.
El dimensionamiento de posición corresponde simplemente al importe que decide poner en juego en una transacción. En la práctica, se reduce a tres elementos: el tamaño de su cuenta, la pérdida máxima que está dispuesto a aceptar y la ubicación de su stop-loss.
Esto lo distingue claramente de la inversión a largo plazo, en la que se puede optar por invertir progresivamente en fondos cada mes en lugar de gestionar el riesgo transacción por transacción.
Es importante señalar que también difiere del apalancamiento. El apalancamiento aumenta la exposición al mercado, pero no debe determinar por sí solo el tamaño de su transacción.
Nuestro punto de partida es el importe en efectivo que podemos permitirnos perder si la transacción fracasa, y no la posición más importante que nuestro bróker nos autoriza a abrir. Esto se aplica tanto al trading de Forex como a CFD.
En plataformas como OANDA, las personas interesadas en el trading de forex también deben tener en cuenta el tamaño mínimo, las especificaciones de los contratos y los límites de margen al determinar si el riesgo que contemplan es realmente viable. Si el tamaño mínimo propuesto por el bróker es demasiado importante para su estrategia, es posible que esté asumiendo más riesgos de los previstos.
Un método sencillo consiste en elegir un porcentaje fijo de su cuenta para arriesgar en cada transacción. Muchos traders utilizan 1 % como punto de partida, aunque algunos optan por un porcentaje inferior, especialmente cuando empiezan o negocian en mercados más volátiles.
En una cuenta de 5 000 €, arriesgar 1 % significa que su pérdida máxima prevista es de 50 €.
A partir de ahí, divida esos 50 € por la distancia de su stop. Si su stop se sitúa a 50 puntos, puede arriesgar 1 € por punto.
Si el stop debe colocarse a 100 puntos debido a una evolución más brusca del mercado, el tamaño de su posición cae a 0,50 € por punto. Misma cuenta, mismo riesgo de 50 €, pero diferente tamaño de posición.
En teoría, el cálculo del tamaño de la posición es relativamente sencillo. En la práctica, depende del tamaño de los lotes, los tamaños mínimos de transacción, los requisitos de margen y las funcionalidades de stop.
Un micro-lote en Forex y un contrato CFD sobre acciones no se comportan de la misma manera, aunque la configuración del gráfico parezca idéntica.
Es por ello que los traders deben verificar el ticket de transacción, y no solo las notas de estrategia. Algunos brókers facilitan la toma de posiciones más modestas ofreciendo micro-contratos o importes mínimos de apuesta reducidos, mientras que otros son menos flexibles para las cuentas pequeñas.
Los stops garantizados, cuando están disponibles, también pueden influir en la forma en que definimos el riesgo, aunque puedan conllevar un coste adicional. Las comisiones tienen importancia, especialmente en las cuentas pequeñas.
Un coste de 10 € en una transacción a corto plazo, una financiación a un día (overnight) sobre un CFD mantenido durante varios días o unos gastos de gestión (ticket fee) sobre una pequeña posición en acciones pueden erosionar rápidamente el riesgo que pensaba asumir. Si su riesgo objetivo es solo de 20 o 30 €, estos costes pueden absorber una parte significativa.
Un buen dimensionamiento reduce el riesgo de trading emocional, ya que cada pérdida se mantiene dentro de un límite predefinido. Si una transacción sale mal, es menos probable que desee compensarla tomando una posición más importante e impulsiva.
Esto se denomina "trading de venganza", que a menudo conduce a malas decisiones.
También ayuda a los traders a mantener la coherencia independientemente de la configuración del mercado. Una transacción sobre la que se tiene una fuerte convicción no implica automáticamente una posición más importante, y un mercado volátil no es motivo para ignorar los cálculos.
Un dimensionamiento basado en reglas sustituye las aproximaciones por un proceso riguroso, que es precisamente lo que les falta a muchos traders principiantes.
Existe también una ventaja en términos de supervivencia. Los CFD y el Forex pueden implicar apalancamiento.
Esto significa que las pérdidas pueden acumularse rápidamente si el tamaño de la posición es demasiado grande en relación con la cuenta. Dominar el riesgo no elimina el riesgo de mercado, pero permite gestionar más fácilmente las caídas y