Adrian Fielding, diretor-geral da AFIS: Entre fragmentação monetária, restrições regulatórias e falta de financiamento de longo prazo, o desafio consiste em transformar a poupança africana em investimentos produtivos. Adrian Fielding, diretor-geral da AFIS, Africa Financial Industry Summit, plataforma de referência do ecossistema financeiro africano, revela algumas soluções que poderiam acelerar o crescimento, a criação de empregos e o desenvolvimento do continente.
Ele destaca que o setor financeiro africano apresenta uma forte rentabilidade, mas o financiamento do setor privado permanece limitado. Assim, para mobilizar mais capital, ele preconiza garantias financeiras, financiamentos em moeda local, uma melhor integração dos mercados e uma inteligência artificial adaptada às realidades africanas.
Por que colocar no centro da edição a contradição entre rentabilidade do setor financeiro e déficit de capitais? É precisamente este paradoxo que caracteriza hoje o setor financeiro africano.
O setor nunca esteve tão sólido: em 2025, as receitas bancárias ultrapassaram os 100 mil milhões de dólares, enquanto o retorno sobre o capital próprio estabeleceu-se em torno de 19%, ou seja, quase o dobro da média mundial. No entanto, esta solidez ainda não se traduz suficientemente no financiamento da economia real.
Os empréstimos ao setor privado (empresas e famílias) representam apenas cerca de 30 % dos ativos bancários do continente, mesmo quando o déficit anual de financiamento do desenvolvimento é estimado em 400 mil milhões de dólares. É esta equação que o AFIS, co-organizado com o IFC, pretende colocar no centro das discussões.
O desafio para os próximos anos já não é apenas consolidar o crescimento do setor financeiro, mas garantir que a sua solidez se traduza mais em investimentos produtivos, na criação de valor e em empregos sustentáveis para o continente. O que trava a transformação da poupança institucional em capital de longo prazo?
A África não tem escassez de poupança. Fundos de pensões e seguradoras gerem juntos cerca de 775 mil milhões de dólares em ativos.
Se adicionarmos os ativos bancários, os fundos soberanos, os bancos públicos de desenvolvimento e as reservas cambiais, o capital doméstico do continente ultrapassa 4 000 mil milhões de dólares, segundo a Africa Finance Corporation. Esta poupança, contudo, irriga pouco a economia produtiva.
Fora da África do Sul, as seguradoras africanas quase não investem em infraestruturas, enquanto a mediana mundial é de cerca de 1 % dos seus ativos. Enquanto a dívida soberana oferecer retornos de dois dígitos, os investimentos mais longos, mais complexos e menos líquidos parecem naturalmente menos atrativos.
Não se trata de pedir aos investidores institucionais riscos incompatíveis com os seus mandatos, mas de reunir as condições que tornam estes investimentos possíveis: garantias, first-loss, project bonds, mutualização, assistência técnica a montante, veículos suficientemente grandes e líquidos. Quais setores devem tornar-se os principais beneficiários do capital africano?
O fio condutor do programa é o financiamento da economia real: agricultura e agroindústria, PME, infraestruturas, energia, indústria transformadora, habitação. A agricultura é o melhor indicador.
Ela tem um peso elevado no emprego, no PIB e na segurança alimentar do continente, e no entanto recebe apenas cerca de 5 % do crédito. Para as PME, o déficit de financiamento na África subsariana ronda os 331 mil milhões de dólares.
O nosso papel não é decretar para onde o capital deve ir, mas criar condições para direcionar mais recursos para os setores produtivos: dados mais abundantes e fiáveis, mecanismos de garantia, financiamentos em moeda local e cooperação reforçada entre bancos, fintechs, investidores e instituições de desenvolvimento. Iniciativas como a Nova Arquitetura Financeira Africana para o Desenvolvimento (NAFAD), lançada pelo Grupo do Banco Africano de Desenvolvimento, ilustram esta necessidade de melhor coordenar os intervenientes e de mobilizar mais eficazmente o capital africano ao serviço do investimento produtivo de longo prazo.
Que problemas africanos o IA deve prioritariamente resolver? Precisamos de uma IA concebida para a África, baseada em dados e casos de utilização locais, em vez de soluções importadas que nem sempre levam em conta as realidades dos mercados africanos.
O seu potencial é considerável: a IA aplicada aos serviços financeiros poderia contribuir com 80 mil milhões de dólares para a economia africana até 2035, segundo a BAD, se as condições forem reunidas. As suas aplicações já estão bem identificadas: melhorar o scoring de crédito para as populações com pouco histórico bancário, reforçar a deteção de fraudes, otimizar o processamento de sinistros e a tarifação de seguros, am